我以前一直搞错一件事。以为股指期货跟商品期货一样，手续费就是按成交金额的万分之一上下浮动，保证金也就百分之十几。后来真去翻了沪深300的规则，发现自己错得挺离谱。
先说我怎么弄明白手续费的。我专门去中国金融期货交易所官网查了一下，交易所收的那部分是按成交金额的万分之零点二三算。交易所给的计算公式是，沪深300股指期货现价乘合约乘数乘万分之零点二三等于手续费。按现价四千点算的话，就是4000乘300再乘万分之零点二三，得出来二十七块六。这个数我算了好几遍，没算错。
但我结算单上扣的不是这个数。平今仓那一栏，扣的是开仓的十倍左右。一开始我以为软件出bug了，截图发群里，结果客户经理说正常，平今就是贵。
我把中金所挂出来的规则挨个看了一遍。沪深300股指期货，合约乘数是每点300块，最小变动价位是0.2点，也就是跳一下60块。交易时间是上午九点半到十一点半，下午一点到三点，没有夜盘。这个跟商品期货不一样，商品好多有夜盘，股指没有。
保证金比例，中金所挂的是12%。按四千点算，4000乘300再乘12%，得出来十四万四左右一手。这个数我拿计算器按了好几遍。期货公司一般会在这个基础上再加几个点，我账户里实际扣的保证金比十四万四要多一些，具体加多少看公司，我的加得不多，但肯定不是十二。
合约月份这个事，我一开始也没注意。沪深300股指期货有四个合约月份，当月、下月，还有随后的两个季月。季月就是三月、六月、九月、十二月。比如现在是十月，那挂着的就是当月十月、下月十一月，再加上十二月和明年三月。做远月的流动性差一些，大部分成交量堆在当月合约上。
这些数据查询起来不费劲。现在中金所官网都有每日的规则参数，保证金比例、手续费标准、合约乘数，全在那挂着。我用这个计算方式挨个算过自己结算单里每一笔，发现不对就问客户经理，他跟我说的加一分，还有那个亿分之七的投资者保障基金，加一起就对上了。
股指期货的手续费构成跟商品一样，交易所收一部分，期货公司再加一部分。交易所那部分，沪深300开仓和平昨仓都是按成交金额的万分之零点二三收，平今仓按万分之二点三收。这个差距挺大的，按四千点算，开仓一手二十七块六，平今一手二百七十六。当天开当天平，一来一回三百多。
这个平今的费率，我一开始怎么都想不通。都是万分之几，能差十倍。后来查了才知道，中金所一直这么定，就是为了限制日内过度交易。股指期货刚推出来那几年，日内交易太猛，后来调了好几次，平今仓费率就一直比开仓高一大截。
还有个事，股指期货的开仓数量限制。单个合约单日开仓超过一定手数，会被认定为异常交易行为。这个数量跟商品期货不一样，商品一般没这么严，股指管得紧。具体多少手，中金所通知里写的是五百手。超过这个数，交易所可以采取限制开仓的措施。这个数我不太用得上，我一天能开二十手就算多了，但规则摆在那，知道总比不知道强。
最后交易日和交割方式，这个跟商品期货完全不一样。商品期货有实物交割，股指期货是现金交割。到期的时候不用你拿一篮子股票去交，也不用担心被强平在现货上，就是按最后结算价算盈亏，现金划转。最后交易日是合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延。交割结算价是最后交易日沪深300指数最后两小时的算术平均价。这个规则我当时看了好几遍，因为跟商品不一样，商品到最后交易日就进交割月了，股指是现金结算，省心不少。
涨跌停板幅度，中金所规定的是一般交易日为上一个交易日结算价的百分之十。连续涨跌停或者有其他情况，交易所可以调整。这个跟商品期货类似，但股指的波动有时候比商品还大，一个跳空就是几十点，对应一手就是几千块。
我把自己账户的结算单翻出来，对着这些规则重新算了一遍。开仓那笔，按成交金额的万分之零点二三，没错。平昨仓也是这个数。平今仓那笔，万分之二点三，也没错。期货公司加的那部分，客户经理跟我说的是在交易所基础上加一分钱。股指期货的加一分跟商品不一样，商品一手加一分就是一分，股指因为合约乘数大，加一分钱对应一手就是加三毛钱。这个细节我一开始没反应过来，后来算了一下，加一分钱乘以三百的乘数，等于一手加三毛。
还有那个投资者保障基金，按成交金额的亿分之七收。沪深300一手成交金额一百二十万左右，亿分之七算下来不到一毛钱。这个钱很少，但它在结算单上确实存在。我翻结算单的时候看到过这个条目，金额小到几乎可以忽略，但说明平台账目做得多细。
保证金加几个点、手续费加多少、保障基金怎么算，这三笔钱加起来，就是一家平台的实际成本。我拿这个标准去对过几个平台的报价，发现差别主要就在保证金加点数上。有的加两个点，有的加三个点，一手就差出四五千。手续费加一分还是加一毛，做十手就差不到十块，做一百手差几十块。频率高了，这钱就不是小数目。
沪深300股指期货的合约价值，按四千点算是一百二十万。这个数对个人投资者来说不算小，保证金十四万多，涨跌一个点就是三百块，一天波动个几十点，盈亏就是上万。所以我做的时候仓位一直压得低，一手就占掉账户里挺大一块，不敢多开。
交易单位是每点三百，这个跟商品期货的吨、千克、桶都不一样。商品期货你看报价是一吨多少钱，股指期货你看的是指数点位。四千点就是四千点，没有单位换算，直接乘以三百就是合约价值。这个对刚接触股指的人来说容易绕，我一开始也不习惯，老是把点位当成价格，算保证金的时候忘了乘三百。
最小变动价位零点二点，这个跟商品也不一样。商品很多是一块钱一跳，股指是零点二点一跳，跳一下六十块。盘口挂单的时候，买一卖一之间的价差经常就是零点二点，对应六十块。这个六十块对做日内的人来说就是最小的一档波动，做错了连砍几档就是几百块。
我后来把这些规则整理了一下，写在本子上。手续费怎么算，保证金怎么算，合约月份怎么排，最后交易日是哪天，涨跌停板多少，开仓限制多少手。写完之后再看盘，心里有底了。不像以前那样，光知道股指期货波动大，具体规则一问三不知。
结算单上每笔手续费，我现在能对着算出来。开仓多少，平今多少，平昨多少，加一分是多少，保障基金是多少，加一起正好等于结算单上的数。这个事弄明白之后，起码知道自己每笔交易的成本到底是多少，不用再稀里糊涂地做。
盘面价一直在变，保证金和手续费也跟着变。现价四千点算出来的数，跟三千八、四千二算出来的肯定不一样。但计算公式是固定的，拿现价往里套就行。反正结算单扣多少就是多少，我算出来跟它一致，心里就不慌。