昨晚十一点多，我盘腿坐沙发上翻手机，交易软件里结算单刚出来。盯那排数字看了半天，突然想到一个问题：要是有人从来没碰过这玩意儿，上来就问股票指数期货怎么交易，我该怎么跟他讲。
股票指数期货都这样，比商品期货还省事，不用管实物交接那套。10月这个合约代码是IF2610、IH2610、IC2610、IM2610。分别对应沪深300、上证50、中证500、中证1000。
我下午两点十来分看的IF2610持仓，还有个几万手。到两点五十我再刷新，已经没剩多少了。这些单子要么平了，要么就等着用最后两小时的算术平均价来结。现金交割这个事，股票指数期货全是现金结算，不涉及实物。
保证金是一次性的，手续费是每笔都要交的。
先说保证金。中证500指数2612，现价7119，保证金比例12%，算下来一手大概十七万出头。沪深300指数2612，现价4254.4，也是12%，一手保证金十五万三左右。上证50指数2612，现价2769.4，保证金比例一样12%，一手不到十万，九万九千七左右。中证1000指数2612，现价7021.4，保证金12%，一手十六万八千五附近。
这四个品种保证金看着都不低，跟商品期货里那些几千块一手的完全两个概念。杠杆比例其实差不多，但基数大，账上占用的钱就多。
手续费这一块，我一开始也搞错过。
前阵子我在电脑前面翻自己账户的结算单，翻的是去年到今年九月的记录，想看看这一年多折腾下来手续费到底交了多少。翻到第三页的时候我停住了，有一笔螺纹钢的开仓手续费比我印象里多了几毛钱。我印象里螺纹钢手续费是万分之一，按当时三千出头的价格算，一手也就三块多。可结算单上明明写着四块出头。
就这几毛钱的差价，我花了一个下午去查。
先说我怎么弄明白手续费的。我专门去上海期货交易所官网查了一下，交易所收的那部分是按成交金额的万分之一算。交易所给的计算公式是，螺纹钢现价乘交易单位乘万分之一等于手续费。按现价三千块算，就是3000乘10再乘万分之一，得出来三块钱。这个数我算了好几遍，没算错。
那我结算单上多出来的那一块多是怎么回事？后来我拿着单子去问了我的客户经理，他是我初中同学，说话不绕弯子。他告诉我，交易所收的归交易所收，期货公司还要在交易所的基础上加收一部分。他给我的是加一分钱的标准，也就是交易所收三块，我这边总共出三块零一分。另外还有一个投资者保障基金，按成交金额的亿分之七扣，这个数额小到基本可以忽略。
这下算是解开了我的疑惑。我把这个计算方式套到其他几个做过的品种上挨个算了一遍，都对上了。现在我能明确知道自己的手续费是怎么来的，不再是一笔糊涂账。
回到股票指数期货的手续费。跟商品期货不一样，这玩意儿是按成交金额的万分比收，不是固定几块钱。中证500指数2612，开仓按万分之零点二收，按现价7119算，一手开仓费大概二十八块五。平今就贵了，万分之二点三，一手得三百二十七块五。沪深300指数2612，开仓也是万分之零点二，现价4254.4，开仓一手二十五块五。平今万分之二点三，一手二百九十三块六。上证50指数2612，开仓万分之零点二，现价2769.4，一手十六块六。平今万分之二点三，一手一百九十一块一。中证1000指数2612，开仓万分之零点二，现价7021.4，一手二十八块一。平今万分之二点三，一手三百二十三块。
平今比开仓贵了十倍还多。这个不是期货公司加的，是交易所定的。我一开始不知道，有一次当天开了又平，结算单出来一看手续费三百多，我还以为软件出bug了。后来问客户经理，他说股票指数期货平今就是贵，交易所为了限制日内频繁交易，把平今手续费定得高。开仓那边期货公司还能给你加一分，平今这边加一分也没啥区别，本来基数就大。
这个在心理上给了我很大的提醒。做股票指数期货，要么就拿隔夜，要么就得把平今这个成本算进去。三百多一手，一天来回折腾十次，光手续费就三千多，这还不算亏的钱。
我记的几个数，都是2612合约的。保证金比例全是12%，这个交易所统一规定的。手续费开仓都是万分之零点二，平今都是万分之二点三。区别就是每个品种的点位不一样，算出来的金额不一样。点位高的，比如中证500和中证1000，一手保证金和手续费就高一些。上证50点位低，一手保证金不到十万，手续费也便宜点。
查询这些数据也不费劲。现在各个期货交易所官网都有每日的规则参数，保证金比例、手续费标准、合约单位，全在那挂着。我用这个计算方式挨个算过自己结算单里每一笔，发现不对就问客户经理，他跟我说的加一分，还有那个亿分之七的投资者保障基金，加一起就对上了。
平台之间的差别，落到这三笔钱上。保证金加几个点、手续费加多少、保障基金怎么算，这三笔钱加起来，就是一家平台的实际成本。反正扣多少就是多少。