外汇是不是24小时交易，这个问题我到现在也没完全想明白。说它24小时吧，周末它又不开。说它不是吧，工作日里从周一早上到周六早上，确实没停过。我查过不少地方，说法都差不多，但真到自己盯盘的时候，发现压根不是那么回事。
先说查询这些数据也不费劲。现在各个交易所官网都有每日的规则参数，保证金比例、手续费标准、合约单位，全在那挂着。外汇这边不太一样，它没有一个集中的交易所，数据散在各个银行和经纪商那里。我用这个计算方式挨个算过自己账户里每一笔，发现不对就问客户经理，他跟我说的加1分，还有那个亿分之七的投资者保障基金，加一起就对上了。
外汇市场分几个大的时段。悉尼、东京、伦敦、纽约，这四个地方轮流开。悉尼先开，然后是东京，接着伦敦，最后纽约。伦敦和纽约同时开的那几个小时，行情最活跃。我翻自己交易记录的时候，成交最多的时间基本都落在晚上八点到十二点之间，那会儿伦敦下午盘和纽约上午盘叠着。
东京时段我做得少。早上起来看盘，波动小，点差也大。有一回我挂了个单，一上午没动，下午伦敦开了之后才成交。结算单上显示的时间是北京时间下午三点多，那会儿东京已经收了，伦敦刚开。这个在心理上给了我很大的提示，后来我就不太在上午折腾了。
保证金是一次性的，手续费是每笔都要交的。外汇那边叫点差，不叫手续费。每一笔成交，买价和卖价之间差的那几个点，就是成本。我拿结算单对过，欧元兑美元的点差白天和晚上不一样。白天东京时段，点差能到两三个点，晚上伦敦纽约重叠的时候，能缩到一个点以内。这个差别挺大，做十手就差出不少钱。
我专门去查过为什么点差会变。交易所给的计算公式是，螺纹钢现价乘交易单位乘万分之一等于手续费。外汇没有这个公式，点差是银行和经纪商根据市场流动性自己定的。流动性好，点差就小。流动性差，点差就大。伦敦和纽约同时开的时候，全世界大部分资金都在这两个市场里转，买卖盘厚，点差自然就薄。东京时段只有亚洲资金在动，盘子薄，点差就厚。
这个数我算了好几遍，没算错。同一个货币对，白天和晚上的成本能差出一倍多。我翻去年到今年九月的记录，想看看这一年多折腾下来手续费到底交了多少。翻到第三页的时候停住了，有一笔单子的点差比我印象里多了好几个点。我印象里欧元兑美元点差一般就一个点左右，按当时汇率算，一手成本也就十块上下。可结算单上明明写着二十多块。
就这几个点的差价，我花了一个下午去查。后来我拿着单子去问了我的客户经理，他是我初中同学，说话不绕弯子。他告诉我，交易所收的归交易所收，期货公司还要在交易所的基础上加收一部分。外汇这边不一样，点差就是全部成本，没有另外的佣金。但不同时段点差确实不一样，他给我看了一张表，东京时段点差最大，伦敦时段最小，纽约时段居中。这个跟我自己算出来的差不多。
另外还有一个投资者保障基金，按成交金额的亿分之七收。这个钱很少，一手就几厘，但它在账上确实存在。我翻结算单的时候看到过这个条目，金额小到几乎可以忽略，但说明平台有没有把它列清楚，能看出这家平台账目做得多细。外汇账户里没这个条目，但有些经纪商会收一个隔夜利息，持仓过夜才扣。我很少留隔夜单，所以这个钱基本没交过。
回到24小时这个问题。我查到的说法是，外汇市场从悉尼周一早上开市，到纽约周五下午收市，中间不间断。算下来一周五天半，每天二十四小时。但这是理论上。实际上周末那两天，银行和经纪商都不报价，盘面是死的。你要说它24小时，它周末就是不开。你要说它不是，它工作日确实没停过。这个事我到现在也没完全想明白，到底该算它24小时还是不算。
各时段活跃度，我自己的感受是，伦敦时段最活跃。北京时间下午三点到晚上十二点，这段时间行情走得快，点差也小。纽约时段也活跃，但跟伦敦重叠的那几个小时最好。悉尼时段最清淡，我基本不看。东京时段波动小，点差大，做起来不划算。
平台之间的差别，落到这三笔钱上。保证金加几个点、手续费加多少、保障基金怎么算，这三笔钱加起来，就是一家平台的实际成本。外汇那边就是点差加隔夜利息。反正扣多少就是多少。